自考《國際財(cái)務(wù)管理》第七章串講資料

　　2.籌資渠道與籌資方式的關(guān)系：一定的籌資方式，可能只適用于某一特定的籌資渠道，但同一渠道的資金，可采用不同方式取得，而統(tǒng)一籌資方式又可適用于不同的資金渠道。

　　3.國際企業(yè)的資金來源：（多選）

　?、俟炯瘓F(tuán)內(nèi)部的資金；②母公司本土國的資金；③子公司東道國的資金；④國際金融機(jī)構(gòu)的資金。

　　4.國際企業(yè)的籌資方式：

　?、侔l(fā)行國際股票；②發(fā)行國際債券；③利用國際借款；④采用國際租賃；⑤實(shí)行項(xiàng)目融資。

　　5.短期資金采用商業(yè)信用、銀行短期借款方式來籌集。

　　6.長期資金采用吸收投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、融資租賃、留用利潤方式籌集。

　　7.所有者權(quán)益就是凈資產(chǎn)。

　　8.企業(yè)通過發(fā)行股票、吸收直接投資、留用利潤方式籌集的資金屬于企業(yè)的所有者權(quán)益。（多選）

　　9.企業(yè)通過發(fā)行債券、借款、融資、租賃方式籌集的資金屬于企業(yè)的負(fù)債。

　　10.資金結(jié)構(gòu)是企業(yè)資金總額中自有資金和負(fù)債資金所占的比例。

　　11.自由資金成本高風(fēng)險(xiǎn)低；負(fù)債資金成本低風(fēng)險(xiǎn)高。

　　12.資金成本是指企業(yè)取得并使用資金所必須支付的費(fèi)用。

　　13.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因利用負(fù)債資金經(jīng)營而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　14.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括：

　?。?）負(fù)債資金會(huì)使稅后利潤大幅度變動(dòng)；（2）負(fù)債資金會(huì)使普通股盈余大幅度變動(dòng)；?。?）負(fù)債資金會(huì)增加企業(yè)破產(chǎn)的機(jī)會(huì)。

　　15.國際企業(yè)籌資的特點(diǎn)：（多選）（1）資金來源廣泛多樣；（2）風(fēng)險(xiǎn)多；（3）決策復(fù)雜。

　　16.國際企業(yè)籌資的基本原則：（簡(jiǎn)答）

　　（1）分析科研、生產(chǎn)、經(jīng)營狀況，合理確定資金需要量；（適量）（2）研究資金的時(shí)間價(jià)值，適時(shí)取得所需資金；（適時(shí)）

　　（3）了解籌資渠道和資金市場(chǎng)，認(rèn)真選擇資金來源；（資金選擇渠道）（4）研究各種籌資方式，確定最佳資金結(jié)構(gòu)；（確定資金結(jié)構(gòu)）

　?。?）認(rèn)真預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)情況，最大限度減少外匯風(fēng)險(xiǎn)。（降低風(fēng)險(xiǎn)）

　　17.國際企業(yè)資金來源：

　?。?）公司集團(tuán)內(nèi)部的資金來源：母公司或子公司的未分配利潤、折舊和暫時(shí)閑置的經(jīng)營資金。

　?。?）母公司本土國的資金來源：母公司本土國銀行、金融機(jī)構(gòu)和有關(guān)政府組織獲取資金。

　?。?）子公司東道國資金來源：金融機(jī)構(gòu)。

　　（4）國際資金來源：向第三國銀行借款或在第三國資金市場(chǎng)上出售證券、在國際資金市場(chǎng)上出售證券、從國際金融機(jī)構(gòu)獲取貸款。

　　18.國際金融市場(chǎng)是由國際性的資金借貸、結(jié)算，及證券與黃金、外匯的買賣活動(dòng)所形成的市場(chǎng)。

　　19.國際金融市場(chǎng)的分類：

　?。?）按資金融通的期限分為：國際貨幣市場(chǎng)、國際資本市場(chǎng)。（2）按經(jīng)營業(yè)務(wù)的性質(zhì)分為：國際資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。

　　20.國際金融市場(chǎng)的作用：

　?。?）使一國可較順利的獲得發(fā)展經(jīng)濟(jì)所需的資金；

　　（2）為國際間的資金運(yùn)用、調(diào)度和國際債務(wù)的結(jié)算提供條件，有利于國際投資和國際貿(mào)易發(fā)展；　（3）調(diào)節(jié)國際收支和外匯平衡。

　　21.目前世界上著名的國際金融市場(chǎng)：紐約、東京、倫敦、蘇黎世、巴黎、法蘭克福、新加坡、香港、馬尼拉。（選擇）

　　22.全球性質(zhì)的國際金融機(jī)構(gòu)包括：國際貨幣基金組織、國際復(fù)興開發(fā)銀行及其下屬的國際開發(fā)協(xié)會(huì)及國際金融公司。

　　23.地區(qū)性的國際金融機(jī)構(gòu)有：亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行。

　　24.國際金融機(jī)構(gòu)的作用：

　?。?）提供短期資金，解決國際收支逆差；（2）提供長期資金，促進(jìn)發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；

　?。?）調(diào)節(jié)國際清償能力，應(yīng)付世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；（4）穩(wěn)定匯率，促進(jìn)國際貿(mào)易的增長。

　　25.國際籌集環(huán)境的變動(dòng)趨勢(shì)表現(xiàn)在：（簡(jiǎn)答）

　?、賴H金融市場(chǎng)全球化；②國際融資中心分散化；③國際融資手段多樣化。

　　26.20世紀(jì)80年代后，國際化金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：

　?。?）融資活動(dòng)不受銀行法規(guī)管制；（2）市場(chǎng)的范圍廣；（3）借貸者的國籍不受限制；

　?。?）借貸的貨幣是主要發(fā)達(dá)國家的貨幣；（5）世界動(dòng)態(tài)對(duì)國內(nèi)金融市場(chǎng)的影響大。

　　27.20世紀(jì)80年代后，西方國家金融市場(chǎng)上融資手段的全球性創(chuàng)新：

　?。?）股票和債券的種類逐漸增加；（2）與信托投資業(yè)務(wù)有關(guān)的金融工具大量涌現(xiàn)；（3）復(fù)合式金融工具的出現(xiàn)。

　　28.利息率（利率）：①是衡量貨幣資金增值量的基本單位，②是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比。③資金流通的借貸關(guān)系看，利率是一個(gè)特定時(shí)期運(yùn)用貨幣資金這一資源的交易價(jià)格。（多選）

　　29.資金的融通實(shí)質(zhì)是資源通過利率這個(gè)價(jià)格體系在市場(chǎng)機(jī)制作用下實(shí)行再分配。（判斷）

　　30.貨幣資金將從低利的投資項(xiàng)目不斷向高利的投資項(xiàng)目轉(zhuǎn)移。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資金從高收益項(xiàng)目到底收益項(xiàng)目的依次分配，由市場(chǎng)機(jī)制通過利率的差異決定。（判斷）

　　31.利率的分類：

　?。?）按利率間的變動(dòng)關(guān)系分為：基準(zhǔn)利率、套算利率；（2）按債權(quán)人取得的報(bào)酬情況分為：實(shí)際利率、名義利率；（3）按在借貸期內(nèi)是否不斷調(diào)整分為：固定利率、浮動(dòng)利率；（4）按利率變動(dòng)與市場(chǎng)的關(guān)系分為：市場(chǎng)利率、官定利率。

　　32.基準(zhǔn)利率（基本利率）：指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。基準(zhǔn)利率，在西方通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率，在中國是人民銀行對(duì)專業(yè)銀行貸款利率。

　　33.套算利率是換算出的利率。

　　34.實(shí)際利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率。

　　35.名義利率指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?。一般高于?shí)際利率。市場(chǎng)上的利率都是名義利率。

　　36.固定利率指在借貸期內(nèi)固定不變的利率。

　　37.浮動(dòng)利率指在借貸期內(nèi)可調(diào)整的利率。

　　38.市場(chǎng)利率是隨市場(chǎng)規(guī)律變動(dòng)的利率。

　　39.官定利率是政府金融管理部門或中央銀行確定的利率。

　　40.我國的利率屬于官定利率，發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家以市場(chǎng)利率為主。

　　41.影響利率的因素：資金的供應(yīng)和需求（兩個(gè)最基本因素）、經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、貨幣政策和財(cái)政政策、國際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國家利率管制程度。

　　42.資金利率的構(gòu)成：（1）純利率；（2）通貨膨脹補(bǔ)償；（3）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬［（3）違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、（5）期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬］（選擇/簡(jiǎn)答）

　　利率（名義利率）＝純利率＋通貨膨脹補(bǔ)償＋違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬＋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬＋期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

　　43.純利率指沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利率。（單選/判斷）

　　44.短期無風(fēng)險(xiǎn)證券利率＝純利率＋通貨膨脹補(bǔ)償

　　45.利率變化滯后于通貨膨脹率。

　　46.違約風(fēng)險(xiǎn)指借款人無法按時(shí)付息或還本而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　47.企業(yè)的信用程度等級(jí)越高，信用愈好，違約風(fēng)險(xiǎn)越低，利率水平也愈低。信譽(yù)不好，違約風(fēng)險(xiǎn)高，利率水平也高。

　　48.一項(xiàng)資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，說明其變現(xiàn)能力強(qiáng)，流動(dòng)性好，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大的證券利率差距約介于1％－2％之間。