風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)面面觀

湖北自考網(wǎng) 來源：時(shí)間：2005-12-16 00:00:00

近兩年來，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資無論是投資機(jī)構(gòu)總數(shù)、籌集的風(fēng)險(xiǎn)資本金總額、投資項(xiàng)目總量，還是風(fēng)險(xiǎn)投資及基金管理機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員等，都有大幅度的增加。據(jù)估計(jì)：目前中國(guó)大陸約有160家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，涉及各類風(fēng)險(xiǎn)投資資本金約人民幣210億元，已投資各類創(chuàng)新企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資金大致100億元人民幣。

目前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的組織形式主要有以下幾種：

1．政府授權(quán)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)。如廣東省風(fēng)險(xiǎn)投資集團(tuán)。

2．國(guó)有獨(dú)資公司。如上海市創(chuàng)業(yè)投資公司、江蘇省高新科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司。

3．股份公司/有限責(zé)任公司。這類公司是由國(guó)有企業(yè)，高新科技開發(fā)區(qū)企業(yè)、上市公司、民營(yíng)企業(yè)等籌組的公司，其特點(diǎn)是共同籌組資金、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。如深圳創(chuàng)新科技投資公司、北京科技風(fēng)險(xiǎn)股份有限公司等。

4．上市公司分立機(jī)構(gòu)。如聯(lián)想投資公司、紅塔創(chuàng)新投資公司、上海申能創(chuàng)業(yè)投資公司。

5．大學(xué)發(fā)起設(shè)立公司。如清華科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司、北大招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司等。

6．民營(yíng)及外資發(fā)起設(shè)立公司。如IDG中國(guó)投資公司（基金）、時(shí)代在線風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)。

國(guó)有風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)與管理構(gòu)架：

企業(yè)特點(diǎn)：

由地方政府及相關(guān)部門全資或控股出資組建；

授權(quán)經(jīng)營(yíng)、委任企業(yè)法人代表或聘任經(jīng)營(yíng)管理班子；

通過多種形式的風(fēng)險(xiǎn)投資，促進(jìn)當(dāng)?shù)貏?chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展；

通過項(xiàng)目投資及資本市場(chǎng)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)增值保值；

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)特點(diǎn)，可用全額資本進(jìn)行投資；

賦予組建區(qū)域性“風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)協(xié)會(huì)”的功能；

可用國(guó)有風(fēng)險(xiǎn)資本，發(fā)起設(shè)立區(qū)域性或?qū)I(yè)性的各類“風(fēng)險(xiǎn)投資基金”；

根據(jù)發(fā)展需要，經(jīng)批準(zhǔn)可在國(guó)內(nèi)外設(shè)立子公司或分支機(jī)構(gòu)；

接受委托，管理及運(yùn)作地方政府支持中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)“風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新項(xiàng)目資金”；

根據(jù)發(fā)展需要，地方政府可分階段向風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)增加注入“風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)資金”，壯大其風(fēng)險(xiǎn)資本金。

管理構(gòu)架：

授權(quán)經(jīng)營(yíng)公司不設(shè)立股東會(huì)，由董事會(huì)行使出資者職權(quán)；

參股、控股公司設(shè)立股東會(huì)；

董事會(huì)決策機(jī)構(gòu)，決定公司重大事項(xiàng)；

監(jiān)事會(huì)是經(jīng)營(yíng)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，按公司法和公司章程行使職權(quán)；

經(jīng)營(yíng)班子負(fù)責(zé)公司資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理及投資事務(wù)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)；

通常設(shè)立項(xiàng)目投資部、財(cái)務(wù)管理部、戰(zhàn)略發(fā)展部、基金（資產(chǎn)）管理部、人力資源部等工作機(jī)構(gòu)，確保風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)運(yùn)作暢順；

風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與獨(dú)資、控股、參股公司的關(guān)系是以產(chǎn)權(quán)為紐帶的出資者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系。

風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)可聘任獨(dú)立的專家委員會(huì)，為進(jìn)一步改善經(jīng)營(yíng)運(yùn)作及創(chuàng)新發(fā)展，定期提供研究咨詢。

風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的主要運(yùn)作管理模式及內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)：

以有限責(zé)任公司方式設(shè)立，對(duì)投資項(xiàng)目以股權(quán)管理方式運(yùn)作。

其管理特點(diǎn)有：

選擇投資項(xiàng)目――需符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及鼓勵(lì)發(fā)展領(lǐng)域的創(chuàng)新科技項(xiàng)目；

投資項(xiàng)目評(píng)審――由公司內(nèi)部的“投資決策委員會(huì)”和董事會(huì)，審定投資項(xiàng)目及投資金額；

股權(quán)方式投資――以風(fēng)險(xiǎn)資金作股權(quán)投入，派出人員進(jìn)入被投資企業(yè)的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，參與企業(yè)的重大決策；

組成項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)――由擅長(zhǎng)技術(shù)與企業(yè)管理、金融財(cái)務(wù)等3至4名員工，跨越不同的功能管理部門組成，負(fù)責(zé)投資企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，以及籌劃資本增值退出方案；

定期匯報(bào)進(jìn)展――由管理團(tuán)隊(duì)定期交流項(xiàng)目管理及進(jìn)展情況，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全過程動(dòng)態(tài)研究與跟蹤，建立共識(shí)。避免局部管理不善而且危及整個(gè)項(xiàng)目計(jì)劃失?。?nbsp;

資本運(yùn)作退出――通過項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓或推薦項(xiàng)目企業(yè)上市，作為風(fēng)險(xiǎn)資本退出的主要途徑；

激勵(lì)與約束機(jī)制――對(duì)管理團(tuán)隊(duì)實(shí)施“風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目資本增值退出獎(jiǎng)勵(lì)辦法”。以及對(duì)因跟蹤管理不善的項(xiàng)目人員進(jìn)行調(diào)整直至解聘；

風(fēng)險(xiǎn)投資公司必須制定包括“廉潔自律”在內(nèi)的基本管理規(guī)定，建立激發(fā)員工創(chuàng)造力的“開拓、求實(shí)、嚴(yán)謹(jǐn)、高效”的企業(yè)文化。

按培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資家的目標(biāo)，建立員工隊(duì)伍的聘任與激勵(lì)機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)需要高素質(zhì)的人才，員工大多擁有雙學(xué)歷或多年企管經(jīng)驗(yàn)

采用矩陣式聘任體系，按人才的配備要素進(jìn)入相應(yīng)的聘用職務(wù)系列

公司可按行政管理系列、投資管理系列、財(cái)務(wù)管理系列、行政輔助系列等聘用劃分，每個(gè)系列都有近20個(gè)檔次，并且各系列的檔次都有相對(duì)應(yīng)的聘用待遇平衡關(guān)系，以體現(xiàn)公司對(duì)每位員工的聘任都進(jìn)入系統(tǒng)全面考慮。公司可在不同類別和不同層次上確定不同員工的任職資格、工作規(guī)范、薪酬標(biāo)準(zhǔn)。這樣就構(gòu)筑了一個(gè)系統(tǒng)化的全員聘任及工作平臺(tái)，便于員工對(duì)本職工作、崗位、能力的認(rèn)同，便于公司按投資管理需要實(shí)行跨職務(wù)系列的“項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)”優(yōu)化組合。

加強(qiáng)典型投資案例分析，加速管理層專業(yè)化和項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)職業(yè)化建設(shè)

中國(guó)大陸在20世紀(jì)90年代初成立運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)（創(chuàng)業(yè)）投資公司，大多經(jīng)歷過采用類似信托投資或金融借貸的運(yùn)作方式。這種運(yùn)作方式，很難培養(yǎng)出富有創(chuàng)意又有務(wù)實(shí)操作能力的風(fēng)險(xiǎn)投資隊(duì)伍。而部分從海外回國(guó)參與中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的專才，對(duì)中國(guó)國(guó)情（含法律、稅務(wù)、企管等諸因素）要有一個(gè)深刻的理解過程，其對(duì)在中國(guó)的投資風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作及項(xiàng)目企業(yè)的判斷控制能力，有待實(shí)踐中提高。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)若擁有了較成熟的風(fēng)險(xiǎn)投資人才，擁有了眾多的風(fēng)險(xiǎn)投資家團(tuán)隊(duì)，就擁有了持續(xù)發(fā)展的未來。

最近三年間，由于亞洲金融風(fēng)暴的警示，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)資本才真正以股權(quán)的方式進(jìn)入被投資企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的團(tuán)隊(duì)參與被投資企業(yè)的決策及市場(chǎng)運(yùn)作。因此，真正以市場(chǎng)化運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，需要在投資經(jīng)營(yíng)理念、選擇項(xiàng)目指引、企業(yè)跟蹤管理、資本運(yùn)作退出、管理團(tuán)隊(duì)激勵(lì)等方面，進(jìn)行深刻的研究與總結(jié)。以典型的風(fēng)險(xiǎn)投資案例，以豐富的投資經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)或教訓(xùn)，以內(nèi)部研討的方式訓(xùn)練業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，迅速提升風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)整體的專業(yè)化與職業(yè)化水平。

建立適合行業(yè)特點(diǎn)的“風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目資本增值退出獎(jiǎng)勵(lì)辦法”

要讓員工充分發(fā)揮積極性和創(chuàng)造力，與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共同構(gòu)筑企業(yè)與個(gè)人發(fā)展的未來，走出風(fēng)險(xiǎn)投資良性循環(huán)之路。所以風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)可試行特殊分配政策，使項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)在參與風(fēng)險(xiǎn)投資中體現(xiàn)知識(shí)作為虛擬資本的價(jià)值。即在投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)增值撤出時(shí)，給予管理團(tuán)隊(duì)按凈投資受益的一定比例提取獎(jiǎng)勵(lì)金，以及參與資本運(yùn)作經(jīng)營(yíng)成果的貨幣或權(quán)益分配。

結(jié)束

本文標(biāo)簽

特別聲明：1.凡本網(wǎng)注明稿件來源為“湖北自考網(wǎng)”的，轉(zhuǎn)載必須注明“稿件來源：湖北自考網(wǎng)（m.heywebguys.com）”,違者將依法追究責(zé)任；
2.部分稿件來源于網(wǎng)絡(luò)，如有不實(shí)或侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系我們溝通解決。最新官方信息請(qǐng)以湖北省教育考試院及各教育官網(wǎng)為準(zhǔn)！

上一篇：自考“中國(guó)近現(xiàn)代史綱要”復(fù)習(xí)資料第一章下一篇：企業(yè)資金管理重點(diǎn)與控制分析

"風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)面面觀" 相關(guān)文章推薦

限時(shí)，免費(fèi)獲取學(xué)歷提升方案

已幫助10w萬+意向?qū)W歷提升用戶成功上岸

武漢自考工具箱

自考流程報(bào)名時(shí)間考試時(shí)間考場(chǎng)查詢成績(jī)查詢成績(jī)復(fù)查自考違規(guī) 免考辦理轉(zhuǎn)考辦理實(shí)踐考核畢業(yè)申請(qǐng) 學(xué)位申請(qǐng) 學(xué)位外語自考助學(xué) 成人高考

推薦信息

2024自考助學(xué)班

武漢自考專題推薦

自考視頻課程自考模擬真題

毛澤東思想概論
培訓(xùn)優(yōu)勢(shì)：課時(shí)考點(diǎn)精講+刷題+沖刺，熟練應(yīng)對(duì)考試題型。全程督促學(xué)習(xí)，安排好學(xué)習(xí)計(jì)劃。毛澤東思想概論...自考培訓(xùn)
英語二
本課程既是一門語言實(shí)踐課程,也是拓寬知識(shí)、了解世界文化的重要素質(zhì)課程,它以培養(yǎng)學(xué)習(xí)者的綜合語言應(yīng)用能力為目標(biāo)，使他們?cè)趯W(xué)習(xí)、工作和社會(huì)交往中能夠使用英語進(jìn)行有效的交流。英語二...自考培訓(xùn)
馬克思主義基本原理概論
本書包括兩個(gè)部分：自學(xué)考試大綱和基本原理。主要內(nèi)容有，馬克思主義是關(guān)于工人階級(jí)和人類解放的科學(xué)，物質(zhì)世界及其發(fā)展規(guī)律，認(rèn)識(shí)的本質(zhì)及其規(guī)律，人類社會(huì)及其發(fā)展規(guī)律，資本主義的形成及其發(fā)展，資本主義發(fā)展的歷史進(jìn)程，社會(huì)主義社會(huì)及其進(jìn)程，共產(chǎn)主義社會(huì)及其進(jìn)程等。馬克思主義基本原理概論...自考培訓(xùn)
思想道德修養(yǎng)與法律基礎(chǔ)
《思想道德修養(yǎng)與法律基礎(chǔ)》課具有鮮明的政治性、思想性、理論性、針對(duì)性、科學(xué)性、知識(shí)性以及實(shí)踐性和修養(yǎng)性。它包羅政治、思想、道德、心理本質(zhì)、學(xué)習(xí)成才和法律本質(zhì)等內(nèi)容，指導(dǎo)和回答大學(xué)生在人生、抱負(fù)、信念等方面遍及關(guān)心和迫切需要解決的問題。思想道德修養(yǎng)與法律基礎(chǔ)...自考培訓(xùn)
中國(guó)近代史綱要
“中國(guó)近現(xiàn)代史綱要”全國(guó)高等教育自學(xué)考試指定教材，依據(jù)中央審定的普通高等學(xué)校“中國(guó)近現(xiàn)代史綱要”編寫大綱以及馬克思主義理論研究和建設(shè)工程重點(diǎn)教材《中國(guó)近現(xiàn)代史綱要》，結(jié)合自學(xué)考試的特點(diǎn)設(shè)計(jì)了十章，集中講述1840年鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)一直到2007年中國(guó)共產(chǎn)黨第十七次全國(guó)代表大會(huì)召開的160多年的中國(guó)近現(xiàn)代歷史。中國(guó)近代史綱要...自考培訓(xùn)