2021年湖北自考投資銀行學(xué)課程考試大綱

第一部分 課程性質(zhì)與目標(biāo)
一、課程性質(zhì)與特點(diǎn)
《投資銀行學(xué)》是金融學(xué)本科教育的一門(mén)基礎(chǔ)理論與基本業(yè)務(wù)知識(shí)相結(jié)合的應(yīng)用課程，闡述投資銀行的功能、組織結(jié)構(gòu)和監(jiān)管，系統(tǒng)介紹投資銀行業(yè)務(wù)的基本原理、運(yùn)作機(jī)制和管理方法，目的在于培養(yǎng)學(xué)生掌握投資銀行理論和業(yè)務(wù)操作能力。
二、課程目標(biāo)與基本要求
設(shè)置《投資銀行學(xué)》課程的目標(biāo)和要求是：使自學(xué)應(yīng)考者比較全面、系統(tǒng)地學(xué)習(xí)理解投資銀行學(xué)基本理論， 初步掌握投資銀行在證券承銷(xiāo)、經(jīng)紀(jì)及自營(yíng)業(yè)務(wù)、公司并購(gòu)、基金管理、資產(chǎn)證券化、創(chuàng)業(yè)投資及其他實(shí)務(wù)運(yùn)作中，以收益為核心，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)的基本原理。通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生不僅掌握投資銀行的基本理論及基本業(yè)務(wù)體系，而且要培養(yǎng)他們分析和解決實(shí)際問(wèn)題的能力，為繼續(xù)學(xué)習(xí)其他有關(guān)專(zhuān)業(yè)課程打下基礎(chǔ)。

三、與本專(zhuān)業(yè)其他課程的關(guān)系
《投資銀行學(xué)》是金融專(zhuān)業(yè)的核心課程。其先導(dǎo)課程為《貨幣金融學(xué)》、《證券投資學(xué)》、《公司理財(cái)》等。另外，學(xué)習(xí)過(guò)有關(guān)會(huì)計(jì)類(lèi)課程及數(shù)理統(tǒng)計(jì)類(lèi)課程，對(duì)于學(xué)習(xí)本課程也應(yīng)有很好的幫助。

第二部分  考核內(nèi)容與考核目標(biāo)

第一章 投資銀行概述

一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，理解投資銀行的概念及與商業(yè)銀行的區(qū)別，了解投資銀行的功能，掌握投資銀行的業(yè)務(wù)范圍，了解投資銀行的產(chǎn)生和發(fā)展的過(guò)程，熟悉我國(guó)投資銀行業(yè)的基本狀況。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）投資銀行（重點(diǎn)）
1．識(shí)記：羅伯特?庫(kù)恩對(duì)投資銀行的四個(gè)定義，貨幣市場(chǎng)，資本市場(chǎng)。
2．理解：投資銀行的特點(diǎn)；投資銀行的類(lèi)型；
3．應(yīng)用：說(shuō)明投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別與聯(lián)系。
（二）投資銀行的起源與發(fā)展（一般）
1．識(shí)記：商人銀行
2．理解：早期投資銀行興起的主要因素；投資銀行與商業(yè)銀行的分合過(guò)程；《格拉斯——斯蒂格爾法案》產(chǎn)生的背景與內(nèi)容；
3．應(yīng)用：國(guó)際投資銀行的發(fā)展趨勢(shì)
（三）投資銀行的業(yè)務(wù)與功能（重點(diǎn)）
1．識(shí)記：公司理財(cái)，直接融資，間接融資。
2．理解：投資銀行的業(yè)務(wù)范圍，投資銀行的基本功能。
3．應(yīng)用：投資銀行是如何推動(dòng)證券市場(chǎng)發(fā)展的？投資銀行是如何提高資源配置效率的？如何看待投資銀行的競(jìng)爭(zhēng)。
（四）投資銀行的業(yè)務(wù)與功能（次重點(diǎn)）
1．識(shí)記：證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。
2．理解：我國(guó)投資銀行的機(jī)構(gòu)載體。
3．應(yīng)用：我國(guó)投資銀行與國(guó)外投資銀行的差距。
（五）投資銀行的行業(yè)特征（一般）
理解：投資銀行的行業(yè)特征；投資銀行業(yè)人員的能力和要求。

第二章 證券的發(fā)行與承銷(xiāo)

一、學(xué)習(xí)目的與要求
證券發(fā)行是投資銀行最基本的業(yè)務(wù)。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解證券業(yè)的基本概況，熟悉證券發(fā)行的與承銷(xiāo)的一般程序及股票、公司債發(fā)行的基本流程。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）證券業(yè)概述（次重點(diǎn)）
1．識(shí)記：承銷(xiāo)商，證券市場(chǎng)，證券發(fā)行市場(chǎng)，證券交易市場(chǎng)，證券發(fā)行人，證券投資人，證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)，證券，憑證證券，有價(jià)證券，資本證券，貨幣證券，商品證券，上市證券，非上市證券，股票，普通股，優(yōu)先股，A股，B股，藍(lán)籌股，紅籌股，債券，政府債券、金融債券，企業(yè)債券，單利債券，復(fù)利債券，貼現(xiàn)債券，累進(jìn)利率債券，固定利率債券，浮動(dòng)利率債券，實(shí)物債券，憑證式債券，記賬式債券，國(guó)內(nèi)債券，國(guó)際債券，揚(yáng)基債券，武士債券，龍債券，國(guó)家債，地方企業(yè)債，企業(yè)短期融資券。
2．理解：證券市場(chǎng)的基本功能；證券市場(chǎng)的參與者；有價(jià)證券的特征；股票的作用；股票的特征；股票的種類(lèi)；優(yōu)先股的分類(lèi)；債券的基本特征；債券的分類(lèi)；國(guó)債的特點(diǎn)；企業(yè)債券的種類(lèi)。
3．應(yīng)用：股票與儲(chǔ)蓄存款的區(qū)別；發(fā)行國(guó)債的目的；
（二）企業(yè)融資結(jié)構(gòu)（次重點(diǎn)）
1．識(shí)記：公募發(fā)行，私募發(fā)行，平價(jià)發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行。
2．理解：MM理論，權(quán)衡理論，融資順序偏好理論。
3．應(yīng)用：企業(yè)利用股票融資的利弊；企業(yè)負(fù)債融資的優(yōu)缺點(diǎn)
（三）企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票（重點(diǎn)）
1．識(shí)記：通道制，保薦制，盡職調(diào)查，路演，包銷(xiāo)，全額包銷(xiāo)，余額包銷(xiāo)，代銷(xiāo)，綠鞋期權(quán)，墓碑廣告
2．理解：投資銀行在股票公開(kāi)發(fā)行及承銷(xiāo)中的職責(zé)；決定股票發(fā)行價(jià)格的因素；
3．應(yīng)用：盡職調(diào)查的內(nèi)涵及主要內(nèi)容；我國(guó)現(xiàn)行首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）定價(jià)——詢價(jià)法；上市前重組的目標(biāo)、原則及主要內(nèi)容；上市公司估值的方法及其比較。
（四）企業(yè)債券的發(fā)行（一般）
1．識(shí)記：債券信用評(píng)級(jí)，
2．理解：企業(yè)債券發(fā)行應(yīng)考慮的相關(guān)因素
3．應(yīng)用：國(guó)內(nèi)主要信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系涉及的主要內(nèi)容。

第三章 企業(yè)并購(gòu)
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生理解企業(yè)并購(gòu)的類(lèi)型，了解國(guó)際、國(guó)內(nèi)并購(gòu)發(fā)展簡(jiǎn)史，理解企業(yè)并購(gòu)的效應(yīng)，企業(yè)并購(gòu)應(yīng)遵循的原則，熟悉企業(yè)并購(gòu)的基本流程及投資銀行為反并購(gòu)提供的服務(wù)，掌握杠桿收購(gòu)、跨國(guó)并購(gòu)等特色業(yè)務(wù)。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）企業(yè)并購(gòu)概論（次重點(diǎn)）
1．識(shí)記：并購(gòu)（MA）橫向并購(gòu)，縱向并購(gòu)，混合并購(gòu)，善意合并，敵意合并，狗熊式擁抱，
2．理解：以美國(guó)為代表的五次并購(gòu)浪潮及其特點(diǎn)；
3．應(yīng)用：
（二）企業(yè)并購(gòu)的理論基礎(chǔ)（次重點(diǎn)）
1．識(shí)記：規(guī)模經(jīng)濟(jì)，范圍經(jīng)濟(jì)
2．理解：企業(yè)并購(gòu)的經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)；企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)；企業(yè)并購(gòu)的負(fù)面效應(yīng)；企業(yè)并購(gòu)應(yīng)遵循的原則；
3．應(yīng)用：企業(yè)并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

（三）企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)的基本流程（重點(diǎn)）
1．識(shí)記：貼現(xiàn)現(xiàn)金流法，資產(chǎn)價(jià)值基礎(chǔ)法，市盈率模型，白衣騎士，焦土戰(zhàn)術(shù)，金降落傘，灰色降落傘，錫降落傘，毒丸條款，綠色勒索，帕克門(mén)策略，
2．理解：企業(yè)并購(gòu)的盡職調(diào)查及其主要內(nèi)容
3．應(yīng)用：投資銀行為收購(gòu)方提供的服務(wù)；投資銀行在善意并購(gòu)中提供的服務(wù)；運(yùn)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流法對(duì)目標(biāo)企業(yè)估值的基本步驟；運(yùn)用市盈率法對(duì)目標(biāo)企業(yè)估值的基本步驟；投資銀行為反收購(gòu)提供的服務(wù)。
（四）杠桿收購(gòu)（次重點(diǎn)）
1．識(shí)記：杠桿收購(gòu)、管理層收購(gòu)（MBO）
2．理解：杠桿收購(gòu)的主要特征；杠桿收購(gòu)的主要融資渠道；
3．應(yīng)用：杠桿收購(gòu)成功的基本條件；管理層收購(gòu)（MBO）的主要參與者；
（五）跨國(guó)并購(gòu)（次重點(diǎn)）
1．識(shí)記：跨國(guó)并購(gòu)。
2．理解：跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的特點(diǎn)。
3．應(yīng)用：中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的基本策略。

第四章 創(chuàng)業(yè)投資
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生理解創(chuàng)業(yè)投資的概念、特征，掌握創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)作的基本流程，了解創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的組織模式，創(chuàng)業(yè)投資的退出渠道，熟悉創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特性及與主板市場(chǎng)之間的關(guān)系，了解我國(guó)中小企業(yè)板的設(shè)立背景及設(shè)計(jì)要點(diǎn)。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）創(chuàng)業(yè)投資概論（次重點(diǎn)）
1．識(shí)記：創(chuàng)業(yè)投資
2．理解：創(chuàng)業(yè)投資的基本特征；創(chuàng)業(yè)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)；創(chuàng)業(yè)投資的主要收益來(lái)源；
3．應(yīng)用：創(chuàng)業(yè)投資在科技成果轉(zhuǎn)化中的作用
（二）創(chuàng)業(yè)投資的運(yùn)作（重點(diǎn)）
1．識(shí)記：合伙制
2．理解：創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)作的四個(gè)階段；創(chuàng)業(yè)投資的投資主體類(lèi)型
3．應(yīng)用：有限合伙制與公司制的區(qū)別；我國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)選擇有限合伙制組織模式的制度障礙；我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資基金組織形式的現(xiàn)實(shí)選擇；創(chuàng)業(yè)投資退出渠道優(yōu)劣勢(shì)分析。

（三）創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)（重點(diǎn)）
1．識(shí)記：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，保薦人，做市商制度
2．理解：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特性；創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的設(shè)立方式與運(yùn)行模式；
3．應(yīng)用：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)施行保薦人制度的必要性；做市商制度的主要作用；我國(guó)中小企業(yè)板的設(shè)計(jì)要點(diǎn)。

第五章 證券投資基金
一、學(xué)習(xí)目的與要求
通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生理解證券投資基金的含義、特點(diǎn)，掌握證券投資基金的分類(lèi)，熟悉證券投資基金當(dāng)事人的職責(zé)、權(quán)利與義務(wù)，了解證券投資基金的運(yùn)作流程及績(jī)效評(píng)估方法，認(rèn)識(shí)投資銀行在證券投資基金運(yùn)作中的作用。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）證券投資基金概述（次重點(diǎn)）
1．識(shí)記：證券投資基金，封閉式基金，開(kāi)放式基金，契約型基金，公司型基金，股票型基金，債券型基金，貨幣型基金，混合型基金，成長(zhǎng)型基金，收入型基金，平衡型基金，主動(dòng)型基金，指數(shù)基金，公募基金，私募基金，在岸基金，離岸基金，保本基金，交易所交易基金（ETF），上市開(kāi)放式基金（LOF）。
2．理解：證券投資基金的特點(diǎn)；證券投資基金的分類(lèi)。
3．應(yīng)用：封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別；公募基金與私募基金的區(qū)別；
（二）證券投資基金當(dāng)事人（一般）
1．識(shí)記：基金管理人，
2．理解：基金管理人的主要職責(zé)，基金管理公司的組織框架；基金托管人的資格條件；基金托管人的主要職責(zé)。
3．應(yīng)用：基金持有人的權(quán)利與義務(wù)
（三）證券投資基金的運(yùn)作（重點(diǎn)）
1．識(shí)記：注冊(cè)制，Treynor指數(shù)，Sharpe指數(shù)，Jensen指數(shù)
2．理解：基金的投資范圍，基金的投資目標(biāo)，基金收入來(lái)源構(gòu)成，基金費(fèi)用構(gòu)成，基金信息披露的形式。
3．應(yīng)用：證券投資基金的投資