2012年10月湖北自考公司法串講筆記6

湖北 2012年10月自考公司法串講筆記6

第七章 公 司 債

第一節(jié) 公司債概述

一、公司債的概念及表現(xiàn)形式

公司債是公司依照法定的條件及程序，并通過(guò)發(fā)行有價(jià)證券的形式，以債務(wù)人身份與不特定的社會(huì)公眾之間所形成的一種金錢(qián)債務(wù)。

二、公司債的特征

1、公司債的法律特點(diǎn)：A.公司債是公司依法發(fā)行公司債券而形成的公司債券；

 

  B.公司債是公司債券這種要式有價(jià)債券的形式表示的；

C.公司債券是有一定的還本付息期限的有價(jià)債券；

2、公司債與公司其他一般借貸之債的區(qū)別：

A.主體不同：前者是不特定的社會(huì)公眾且債權(quán)人身份不穩(wěn)定；

B.債權(quán)憑證不同：公司債券；借款合同；

C.債權(quán)債務(wù)關(guān)系形成及處理的法律依據(jù)不同：前者是公司法和證券法；后者為民法和合同法；

3、公司債與公司股份的區(qū)別：          

A.投資主體的法律地位不同；

B.投資主體的權(quán)利內(nèi)容不同；

C.獲得權(quán)利的對(duì)價(jià)形式不同：公司債券只能是金錢(qián)；

D.發(fā)行時(shí)間上的差異；

4、公司以公司債券融資的利弊分析：

優(yōu)點(diǎn)：a.利用資金的成本較低；b.有利于維持現(xiàn)有股權(quán)比例及控股股東的控制權(quán)；c.有利于提高公司的信譽(yù)；

缺點(diǎn)：a.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)增大；b.所籌資金的用途限制；

三、公司債的種類(lèi) 

1、記名公司債與無(wú)記名公司債：意義在于兩種債券轉(zhuǎn)讓方式不同；

2、擔(dān)保公司債與無(wú)擔(dān)保公司債：意義在于不能按期受償時(shí)的法律后果不同；

3、可轉(zhuǎn)換公司債與非轉(zhuǎn)換公司債：意義在于債權(quán)人享有的權(quán)利不同；

我國(guó)公司法只規(guī)定了第1、3兩種分類(lèi)

第二節(jié) 公司債的發(fā)行

一、公司債的發(fā)行條件  

1、發(fā)行公司債的積極條件：a.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元；b.累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40％；c.最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；d.籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；e.債券的利息不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；f.國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

特點(diǎn)：A.發(fā)行主體既可以是股份有限公司，也可以是有限責(zé)任公司；

B.有限責(zé)任公司具備比股份有限公司更強(qiáng)實(shí)力才可以被批準(zhǔn)發(fā)行公司債券；

C.通過(guò)設(shè)定累計(jì)債券余額及利潤(rùn)指標(biāo)這一雙保險(xiǎn)達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)，保障債權(quán)；

D.通過(guò)對(duì)所籌資金的投向及債券利率水平的限制來(lái)確保國(guó)家對(duì)公司債券融資行為的宏觀調(diào)控；

E.以但書(shū)的形式為國(guó)務(wù)院規(guī)定特殊條件留有余地；

“累計(jì)債券余額”是指公司已經(jīng)發(fā)行但尚未償還的債券額，加上此次擬發(fā)行債券額之和。

2、發(fā)行公司債券的消極條件：a.前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足；b.對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；c.違反法律規(guī)定、改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金的用途。

二、公司債的發(fā)行程序  

1、公司董事會(huì)制定發(fā)行公司債券的方案；

2、股東大會(huì)審議通過(guò)公司債券發(fā)行方案；

3、報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)審核；（受理文件3個(gè)月內(nèi)）

4、公告公司債券募集辦法：目的：一是作為公司對(duì)社會(huì)公眾發(fā)出的認(rèn)購(gòu)其即將發(fā)行的公司債券的要約邀請(qǐng)；二是便于社會(huì)公眾了解和掌握發(fā)行公司的有關(guān)財(cái)務(wù)信息及所發(fā)行的債券的基本情況以便作出認(rèn)購(gòu)與否的決定；三是便于政府有關(guān)部門(mén)對(duì)整個(gè)發(fā)行過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督，以維護(hù)公眾利益和社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。

5、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)發(fā)售公司債券（包銷(xiāo)期不超過(guò)90日）；

6、公眾認(rèn)購(gòu)債券；

7、發(fā)行公司依法備置公司債券存根??；

第三節(jié) 公司債的轉(zhuǎn)讓

公司債的轉(zhuǎn)讓?zhuān)侵竿ㄟ^(guò)法定手續(xù)，使公司債券又持有人一方轉(zhuǎn)讓給受讓人的法律行為。

一、公司債的轉(zhuǎn)讓場(chǎng)所——依法設(shè)立的債券交易場(chǎng)所進(jìn)行；

二、公司債的轉(zhuǎn)讓價(jià)格——由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定；

三、公司債的轉(zhuǎn)讓方式——按不同的約定方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)?br />