中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)自考金融理論與實(shí)務(wù)串講筆記（二）

第二章　信用和融資方式

　　第一節(jié)　信用及其職能

　　識(shí)記：

　　信用是一種經(jīng)濟(jì)上的借貸行為。是以償還和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡。

　　領(lǐng)會(huì)：

　　信用的基本形式特征？

　　信用是一種借貸行為。是以償還和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡。信用具有兩個(gè)特征：一是償還性，二是付息性。償還性是指貨幣所有者（貸方）把貨幣貸出去，并約定歸還期；貨幣借人者（借方）在獲取貨幣時(shí)要承諾到期歸還。付息性是指借貸活動(dòng)作為一種經(jīng)濟(jì)行為，就應(yīng)當(dāng)是有償?shù)膸潘姓哂袡?quán)要求貨幣借人者給予補(bǔ)償，即支付利息。在兩個(gè)特征中，償還性是信用的最基本特征。在借貸活動(dòng)中，無(wú)論是貸出、償還、還是付息，都體現(xiàn)為一種價(jià)值的單方面讓渡，即貨幣執(zhí)行支付手段的職能。因此，信用是以償還和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡。

　　信用的職能？

　　信用的基本職能是動(dòng)員閑置資金并加以再分配。信用分配是建立在社會(huì)總資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中企業(yè)初次分配和財(cái)政二次分配基礎(chǔ)上的第三次分配。企業(yè)初次分配，是指在再生產(chǎn)過(guò)程中，社會(huì)總產(chǎn)品經(jīng)銷售實(shí)現(xiàn)價(jià)值以后，首先要在企業(yè)內(nèi)部對(duì)銷售收人進(jìn)行初次分配：如補(bǔ)償成本以便繼續(xù)購(gòu)買生產(chǎn)資料和支付工人的勞動(dòng)報(bào)酬、依法向財(cái)政繳納稅金、核算凈利潤(rùn)并進(jìn)行分配。財(cái)政二次分配，是指財(cái)政通過(guò)對(duì)企業(yè)部門初次分配形成的財(cái)政收人，再將集中起來(lái)的資金通過(guò)財(cái)政支出形式進(jìn)行再分配。信用再分配，信用是一種借貸行為支配的資金規(guī)模發(fā)生了變化，因此，在借貸過(guò)程中，各主體可支配的資金規(guī)模發(fā)生了變化，因此，信用活動(dòng)也屬于分配范疇。信用分配是建立在企業(yè)初次分配和財(cái)政二次分配基礎(chǔ)上的第三次分配。信用分配的對(duì)象可以涵蓋企業(yè)初次分配和財(cái)政二次分配中的所有貨幣資金，并把各主體自身難以動(dòng)員的資金也動(dòng)員起來(lái)。

　　應(yīng)用：

　　信用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用？

　　信用的基本職能是動(dòng)員閑置資金并加以再分配。發(fā)揮信用的職能對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有積極的作用，表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要巨額資金的支持，靠企業(yè)自身積累是難以實(shí)現(xiàn)的，而像銀行信用、國(guó)家信用等信用形式，可以廣泛集聚社會(huì)上分散的、期限長(zhǎng)短不齊的各種閑置資金，積少成多、續(xù)短為長(zhǎng)、變死為活，滿足規(guī)模經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資金的需要。（2）有利于提高資金使用效率。信用活動(dòng)可以加快資金周轉(zhuǎn)速速度，從而提高資金的使用效率。例如，通過(guò)銀行信用的存款、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，在客戶的存取、貸還、此存彼取的過(guò)程中，銀行結(jié)算存款賬戶上總會(huì)有一部分穩(wěn)定的最低余額，在這個(gè)余額內(nèi)發(fā)放相應(yīng)貸款，基本上是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，信用形式多樣化信用工具有了更加充分的流動(dòng)性，將更有利于提高資金的使用效率。（3）調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)，進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。信用分配是對(duì)貨幣資金的再分配，貨幣資金將直接產(chǎn)生對(duì)社會(huì)總產(chǎn)品的需求，來(lái)改善總供求的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的目的。

　　信用分配對(duì)社會(huì)產(chǎn)品總需求的調(diào)節(jié)，主要體現(xiàn)在總量的調(diào)節(jié)，即通過(guò)調(diào)節(jié)信貸總量影響社會(huì)產(chǎn)品的需求總量。同時(shí)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策的要求確定資金使用方向和利率水平，如對(duì)某一行業(yè)的利息優(yōu)惠，又可以在一定程度上實(shí)現(xiàn)對(duì)需求結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)?？傊捎诎l(fā)揮信用職能對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有積極的作用，因此，信用形式多樣化、信用工具的不斷創(chuàng)新、金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展都具有十分重要的意義。

　　第二節(jié)　信用的基本形式

　　識(shí)記：

　　商業(yè)信用：企業(yè)之間相互提供的，與商品交易相聯(lián)系的信用形式。商品的賒銷和預(yù)付貨款是其主要的做法。最典型的做法是：商品賒銷。

　　銀行信用：銀行等金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)和個(gè)人之間發(fā)生的信用關(guān)系。一直是我國(guó)最主要的信用形式。存款和貸款是最基本的形式。

　　國(guó)家信用：中央政府以國(guó)家的名義同國(guó)內(nèi)外其他信用主體之間所結(jié)成的信用關(guān)系。分內(nèi)債和外債。內(nèi)債主要采取政府債券發(fā)行方式。

　　消費(fèi)信用：企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用，直接有于生活消費(fèi)。消費(fèi)信用主要有兩種類型：

　　一是由企業(yè)以分期付款方式向消費(fèi)者提供的；

　　二是由銀行以貨幣形式向消費(fèi)者個(gè)人提供的消費(fèi)信貸。

　　民間信用：即個(gè)人信用。個(gè)人之間的直接借貸關(guān)系。

　　領(lǐng)會(huì)：

　　商業(yè)信用形式的特點(diǎn)、作用和局限性？

　　商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷是最典型的做法。這種信用行為直接發(fā)生在商品購(gòu)銷雙方之間，信用金額、使用方向、還款期限及相應(yīng)的利息補(bǔ)償由雙方直接協(xié)商確定，具有方便、簡(jiǎn)單、快速的特點(diǎn)。

　　商業(yè)信用是在企業(yè)購(gòu)銷活動(dòng)中自發(fā)產(chǎn)生的一種信用形式。對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，有了銷售收人，資金循環(huán)才能正常進(jìn)行。但是，在現(xiàn)實(shí)生活中，商品交易各方直接的商品買賣和現(xiàn)金流量，常常是不同步的。購(gòu)貨方常常沒(méi)有足夠的現(xiàn)金。這時(shí)，產(chǎn)品銷售企業(yè)如果能夠允許購(gòu)貨方延期付款，將產(chǎn)品賒銷給購(gòu)貨方，雙方的交易就能順利進(jìn)行。因此，商業(yè)信用對(duì)于促進(jìn)生產(chǎn)、流通和消費(fèi)都具有重要的作用。

　　商業(yè)信用的局限性表現(xiàn)為：一是具有盲目件；二是容易掩蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的問(wèn)題，不利于國(guó)家對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的監(jiān)督。此外，商業(yè)信用在貸款方向、貸款規(guī)模、還款的信用保證等方面都具有局限性。

　　銀行信用的特點(diǎn)及其在我國(guó)融資結(jié)構(gòu)中的重要地位？

　　銀行信用是銀行等金融機(jī)構(gòu)與企事業(yè)單位或個(gè)人之間發(fā)生的信用關(guān)系。存款和貸款是最基本的形式。銀行信用一直是我國(guó)的最主要的信用形式。

　　銀行信用的特點(diǎn)：（1）銀行信用是一種單純的貨幣借貸，與商品的交易沒(méi)有直接聯(lián)系，突破了商業(yè)信用在貸款方向上的局限性；（2）銀行信用不受個(gè)別資本規(guī)模的限制，銀行等金融機(jī)構(gòu)在提供銀行信用時(shí)，不是以自有資本為主，銀行作為信用中介，一方面，以債務(wù)人的身份廣泛籌集資金，另一方面，又以債權(quán)人的身份對(duì)社會(huì)各界提供貸款，銀行信用的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)商業(yè)信用。（3）銀行信用具有積少成多、續(xù)短為長(zhǎng)、變死為活等特點(diǎn)，可以大大提高社會(huì)資金的利用效率。

　　銀行信用一直是我國(guó)最主要的信用形式。改革開(kāi)放以來(lái)，出現(xiàn)了多種信用形式并存的格局，但銀行信用在全社會(huì)信用總額中仍占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，這種狀況在今后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)不會(huì)改變。

　　銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系？

　　商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷是最典型的做法。這種信用行為直接發(fā)生在購(gòu)銷雙方之間，信用金額、使用方向、還款期限及相應(yīng)的利息補(bǔ)償由雙方直接協(xié)商確定。

　　銀行信用是銀行等金融機(jī)構(gòu)與企事業(yè)單位或個(gè)人之間發(fā)生的信用關(guān)系。存款和貸款是最基本的形式。銀行信用與商品的交易沒(méi)有直接聯(lián)系，也不受個(gè)別資本規(guī)模的限制。

　　由于商業(yè)信用具有貸款方向、貸款規(guī)模、信用保證等方面的局限性，銀行信用彌補(bǔ)了商業(yè)信用的缺陷并使信用關(guān)系得以充分發(fā)展。在信用關(guān)系的發(fā)展中商業(yè)信用和銀行信用兩者之間是一種相互支持、相互促進(jìn)的關(guān)系。

　　從商業(yè)信用方面看，如果沒(méi)有銀行信用的支持，商業(yè)信用的授信方（賣方）就會(huì)在授與不授、期限長(zhǎng)短上有較多的顧慮，因?yàn)橘u方必須要考慮在沒(méi)有銷貨收人的情況下，企業(yè)持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金能否從其他渠道解決的問(wèn)題。有了銀行信用的支持，如貸款或票據(jù)貼現(xiàn)，授信方（賣方）就解除了后顧之優(yōu)。

　　從銀行信用方面看，商業(yè)信用票據(jù)化后，以商業(yè)信用為擔(dān)保品辦理貸款業(yè)務(wù)或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比單純的信用貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要小一些，有利于銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　國(guó)家信用的特點(diǎn)及其積極作用？

　　國(guó)家信用是中央政府以國(guó)家的名義同國(guó)內(nèi)外其他信用主體之間發(fā)生的信用關(guān)系。可分為內(nèi)債和外債，內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式，外債主要包括國(guó)家財(cái)政在海外金融市場(chǎng)發(fā)行的債券和借款。

　　國(guó)家信用在經(jīng)濟(jì)生活中起著積極的作用：（1）是解決財(cái)政赤字的較好途徑。解決財(cái)政赤字的途徑有三種：增稅、從銀行透支、舉債。增稅容易引起公眾的不滿，抑制投資和消費(fèi)；從銀行透支容易導(dǎo)致通貨膨脹，按照我國(guó)銀行法的規(guī)定，禁止財(cái)政從銀行透支。舉債是一種信用行為，有借有還，是解決財(cái)政赤字的較好方法。（2）可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境，創(chuàng)造投資機(jī)會(huì)。（3）成為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)控制的重要手段。政府可以主動(dòng)利用國(guó)家信用，在總量上調(diào)節(jié)總需求，還可以通過(guò)有選擇的支出安排和優(yōu)惠政策等調(diào)節(jié)社會(huì)總產(chǎn)品需求的結(jié)構(gòu)。

　　國(guó)家信用與銀行信用的關(guān)系？

　　國(guó)家信用是中央政府以國(guó)家的名義同國(guó)內(nèi)外其他信用主體之間發(fā)生的信用關(guān)系。可分為內(nèi)債和外債，內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式，外債主要包括國(guó)家財(cái)政在海外金融市場(chǎng)發(fā)行的債券和借款。

　　銀行信用是銀行等金融機(jī)構(gòu)與企事業(yè)單位或個(gè)人之間發(fā)生的信用關(guān)系。存款和貸款是最基本的形式。銀行信用與商品的交易沒(méi)有直接聯(lián)系，也不受個(gè)別資本規(guī)模的限制。

　　在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，國(guó)家信用與銀行信用有著密切的關(guān)系。在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家，一般都有較為成熟的政府債券市場(chǎng)，由于政府債券幾乎沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性強(qiáng)、收益相對(duì)穩(wěn)定，因此，深受銀行等金融機(jī)構(gòu)的青睞，成為銀行資產(chǎn)流動(dòng)性管理的一項(xiàng)重要選擇。國(guó)債投資成為零風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的債權(quán)。

　　在我國(guó)，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以認(rèn)購(gòu)和參與國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)的交易。國(guó)債投資成為銀行重要的流動(dòng)性資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

　　消費(fèi)信用的基本類型及其經(jīng)濟(jì)意義？

　　消費(fèi)信用是企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用形式。消費(fèi)信用有兩種類型：一種類似商業(yè)借用，既由企業(yè)以賒銷和分期付款方式向消費(fèi)者提供房屋或耐用消費(fèi)品；另一種則屬于銀行信用，即由銀行向消費(fèi)者提供購(gòu)房或耐用消費(fèi)品貸款，用以支付貨款。