自學考試“貨幣銀行學”串講資料二

　　第2講信用

　　信用范疇及其產(chǎn)生與發(fā)展

　　信用活動的基礎

　　信用的形式

　　一、信用范疇及其產(chǎn)生與發(fā)展

　　經(jīng)濟學意義上的信用：借貸

　　信用是一種以償還和支付利息為條件的借貸行為2.信用產(chǎn)生的邏輯線索：

　　1.實物借貸

　　-以實物為對象（本金、利息）的借貸活動

　　-在自然經(jīng)濟社會中占有主導地位

　　2.貨幣借貸

　　-以貨幣為對象（本金、利息）的借貸活動

　　-商品經(jīng)濟是貨幣借貸存在的基礎

　　3.市場經(jīng)濟與信用秩序

　　-市場經(jīng)濟的基礎：誠信

　　-信用秩序的維系：征信體系

　　2.高利貸的經(jīng)濟基礎

　　-奴隸社會、封建社會的主要信用形式，存在基礎是小生產(chǎn)占主導地位的自然經(jīng)濟

　　-社會商品經(jīng)濟不發(fā)達，貨幣獲得比較困難，而貸款的需求相對比較大。貨幣供不應求，貸者便可以索取高額利息

　　3.反對高利貸的斗爭

　　-高利貸阻礙了生產(chǎn)力的發(fā)展，破壞了原有的生產(chǎn)方式，但它又不創(chuàng)造新的生產(chǎn)方式

　　-促使資本主義生產(chǎn)方式形成，積累了大量的貨幣財富，可能使高利貸資本向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)移

　　-高利貸使廣大農(nóng)民和手工業(yè)者破產(chǎn)，使雇傭工人的隊伍形成

　　-高利貸喪失壟斷地位，資本主義信用制度建立

　?。ǘ┎块T資金余缺調(diào)劑：信用需求

　　1.信用關系中的主體及其資金狀況

　　-居民個人（住戶），可支配收入減去消費與投資。多為資金盈余，是貨幣資金的主要供應者

　　-企業(yè)，內(nèi)部余缺調(diào)劑，更多依靠金融中介調(diào)劑，多為資金短缺，是貨幣資金的主要需求者

　　-政府，中央、地方各級財政收支赤字需要通過信用方式彌補，一般是貨幣資金的需求者

　　-國際收支，本國與他國的貨幣收支，盈余提供對外融資，赤字需要從國外借入資金彌補

　　-金融機構，自身的經(jīng)營收入和日常經(jīng)營支出對比可能是盈余也可能是赤字

　　2.資金流量分析

　　-分析基礎：Y=C+I+X-M；Y-C-I-X+M=0

　　-國有企業(yè)在國外歸入政府部門，在我國歸入非金融企業(yè)部門（工商企業(yè)）

　　-資金流量分析不考慮部門內(nèi)部的資金調(diào)劑

　　我國資金凈流量狀況

　　三、信用的形式

　?。ㄒ唬┈F(xiàn)代信用的形式

　　1.商業(yè)信用

　　-工商企業(yè)之間買賣商品時以商品形式提供的信用，包括商品買賣行為和借貸行為。借貸行為以買賣行為為基礎，是企業(yè)之間的直接信用

　　-商業(yè)票據(jù)和票據(jù)流通。商業(yè)票據(jù)包括本票和匯票。票據(jù)流通轉(zhuǎn)讓是在企業(yè)與金融機構、或有經(jīng)常往來相互了解信任的企業(yè)之間進行。采取背書轉(zhuǎn)讓和貼現(xiàn)形式

　　-商業(yè)信用的作用：潤滑生產(chǎn)與流通，加速資本周轉(zhuǎn)

　　-商業(yè)信用的局限性：金額、方向和期限的限制

　　2.銀行信用

　　-銀行或其他金融機構以貨幣形態(tài)提供的信用

　　-銀行信用的特點：金融機構作為信用媒介，是一種間接信用；借貸對象是處于貨幣形態(tài)的資金

　　-銀行信用與商業(yè)信用的關系：在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產(chǎn)生了銀行信用，銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進一步得到完善

　　3.國家信用

　　-國家作為債權人或債務人的信用，主要是債務人

　　-國家信用的形式：內(nèi)債和外債

　　4.消費信用

　　-消費信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用

　　-消費信用的形式：賒銷、分期付款、消費信貸

　　5.國際信用

　　-商業(yè)性借貸：通過借貸契約形成的國際信用關系

　　-國外直接投資：股權投資，直接新建企業(yè)

　?。ǘ┲苯尤谫Y與間接融資

　　1.概念

　　-直接融資是指公司企業(yè)等經(jīng)濟主體在金融市場上通過發(fā)行股票、債券方式，從資金所有者那里直接融通貨幣資金

　　-間接融資是指貨幣資金需求者通過向銀行等金融機構借款的方式融通資金，而不與資金所有者發(fā)生直接聯(lián)系

　　2.直接融資的優(yōu)點和局限性

　　優(yōu)點：

　　-資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益

　　-由于沒有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高

　　-資金供求雙方形成投資關系，加強了投資者對資金使用的關注和籌資者的壓力

　　-有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長期使用的投資資金

　　局限性：

　　-資金供求雙方在數(shù)量、期限、收益率等方面受的限制比間接融資多

　　-直接融資的便利程度及其融資工具的流動性均受金融市場的發(fā)達程度的制約

　　-對資金供給者來說，直接融資的風險比間接融資大得多，需要直接承擔投資風險

　　3.間接融資的優(yōu)點與局限性

　　優(yōu)點：

　　-靈活便利：期限、數(shù)額、利率

　　-安全性高：資金所有者安全性高

　　-規(guī)模經(jīng)濟：借款數(shù)額與資產(chǎn)規(guī)模有關

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　　1.股份公司的形式：有限責任公司；股份有限公司

　　2.股份公司與信用：

　　股份公司存在的基礎：信用關系的普遍發(fā)展

　　信用關系的原則：有限責任，從而使股票成為廣泛的投資對象

　　3.所有權與經(jīng)營權的分離

　　股份公司實現(xiàn)了所有權與經(jīng)營權分離

　　經(jīng)理階層的形成

　　思考題

　　1.簡述商業(yè)信用的作用與局限性。

　　2.簡述直接融資的優(yōu)點與局限性。