自考《財務管理學》串講筆記第十部分

　　第十章財務分析

　　一、財務分析的意義和要求：

　　1、財務分析的意義：財務分析是一項科學的、復雜細致的管理工作，開展財務分析具有重要意義：

　　⑴開展財務分析有利于企業(yè)經(jīng)營管理者進行經(jīng)營決策和改善經(jīng)營管理；

　?、崎_展財務分析有利于投資者作出投資決策和債權人制定信用政策；

　?、情_展財務分析有利于國家財稅機關等政府部門加強稅利征管工作和正確進行宏觀調(diào)控。

　　2、財務分析的要求：⑴財務分析所依據(jù)的信息資料要真實可靠；

　?、聘鶕?jù)財務分析的目的正確選擇財務分析的方法；

　?、歉鶕?jù)多項財務指標的變化全面評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。

　　二、財務分析的方法：

　　1、比較分析法：⑴指標評價標準：①絕對標準；

　?、谛袠I(yè)標準；

　?、勰繕藰藴剩?/p>

　?、軞v史標準。

　?、谱⒁獾膯栴}：①實際財務指標與標準指標的計算口徑必須保持一致；

　?、趯嶋H財務指標與標準指標的時間寬容度必須保持一致；

　　③實際財務指標與標準指標的計算方法必須保持一致；

　?、芙^對數(shù)指標比較與相對數(shù)指標比較必須同時進行。

　　2、比率分析法：財務比率有相關比率、結構比率和動態(tài)比率。

　?、畔嚓P比率：是指同一時期財務報表中兩項相關數(shù)值的比率。

　?、平Y構比率：是指財務報表中個別項目數(shù)值與全部項目總和的比率。

　?、莿討B(tài)比率：是指財務報表中某個項目不同時期的兩項數(shù)值的比率。

　　3、趨勢分析法：⑴具體做法：①編制絕對數(shù)比較財務報表；

　?、诰幹葡鄬?shù)比較財務報表。

　?、谱⒁獾膯栴}：①掌握分析的重點；

　?、诜治鰰r既可以利用絕對數(shù)比較，也可以利用相對數(shù)比較；

　?、鄯治鰰r既可以采用定基比較的方法，也可以采用環(huán)比比較的方法。

　　三、償債能力分析：

　　1、反映償債能力的指標：⑴流動比率：流動　流動資產(chǎn)比率＝流動負債

　　⑵速動比率：速動　速動資產(chǎn)比率＝流動負債

　?、羌锤侗嚷剩杭锤丁×⒓纯蓜佑玫馁Y金比率＝流動負債

　　⑷資產(chǎn)負債率：資產(chǎn)　負債總額

　　負債率＝資產(chǎn)總額　×100％

　?、少Y本金負債率：資本金　負債總額

　　負債率＝資本金×100％

　　2、償債能力的評價

　　3、資金來源的結構分析：⑴計算負債和所有者權益在資金總額中所占的比重；

　　⑵對資金來源結構的評價。

　　4、償債能力變動的趨勢分析：⑴償債能力指標的比較；

　?、苾攤芰ψ儎于厔莸脑u價。

　　四、營運能力分析：

　　1、反映營運能力的指標：⑴應收賬款周轉率：①應收賬款周轉次數(shù)：應收賬款　　賒銷收入凈額

　　周轉次數(shù)＝應收賬款平均金額

　　賒銷收　銷售　現(xiàn)銷　銷售退回、

　　入凈額＝收入－收入－折讓、折扣

　　應收賬款　　期初應　期末應

　　平均余額＝　收賬款＋收賬款　÷2

　?、趹召~款周轉天數(shù)：應收賬款　　　360

　　周轉天數(shù)＝應收賬款周轉次數(shù)

　　應收賬款平均余數(shù)×360

　　或＝　　賒銷收入凈額

　　⑵存貨周轉率：①存貨周轉次數(shù)：存貨周　銷貨成本

　　轉次數(shù)＝平均存貨

　　平均存貨＝（期初存貨＋期末存貨）÷2

　?、诖尕浿苻D天數(shù)：存貨周　　360

　　轉天數(shù)＝存貨周轉次數(shù)

　　平均存貨×360

　　或＝　　銷貨成本

　　⑶營運資金存貨率：營運資金　　存貨

　　存貨率＝凈營運資金×100％

　　營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債

　?、攘鲃淤Y產(chǎn)周轉率：流動資產(chǎn)　　銷售收入凈額

　　周轉次數(shù)＝流動資產(chǎn)平均余額

　?、晒潭ㄙY產(chǎn)周轉率：固定資產(chǎn)　　銷售收入凈額

　　周轉次數(shù)＝固定資產(chǎn)平均凈額

　?、士傎Y產(chǎn)周轉率：總資產(chǎn)　銷售收入凈額

　　周轉率＝資產(chǎn)平均總額

　　2、營運能力的評價：

　　3、資產(chǎn)的結構分析：⑴計算各類（或各項）資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占的比重；

　?、茖Y產(chǎn)結構進行評價。

　　4、資產(chǎn)、負債及所有者權益變動的趨勢分析：⑴資產(chǎn)變動趨勢的分析；

　?、曝搨八姓邫嘁孀儎于厔莸姆治觥?/p>

　　五、盈利能力分析：

　　1、反映盈利能力的指標：⑴資本金利潤率：資本金　　利潤總額

　　利潤率＝　資本金總額　×100％

　?、茽I業(yè)收入利潤率：營業(yè)收入　　　營業(yè)利潤

　　利潤率＝　營業(yè)收入凈額　×100％

　?、浅杀举M用利潤率：成本費用　　　　營業(yè)利潤

　　利潤率＝　營業(yè)成本費用總額　×100％

　　2、盈利能力的評價：

　　3、經(jīng)營成果的結構分析：

　　4、經(jīng)營成果變動趨勢的分析：⑴年度利潤額和利潤率的比較；

　?、平?jīng)營成果變動趨勢的評價。