自考《財(cái)務(wù)管理學(xué)》串講筆記第八部分

　　第八章 外幣業(yè)務(wù)管理

　　一、外幣業(yè)務(wù)管理概述：

　　1、外匯與企業(yè)外幣業(yè)務(wù)：⑴外匯的概念與分類：概念：是“國(guó)際匯兌”的簡(jiǎn)稱，有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩種含義。動(dòng)態(tài)含義是指把一個(gè)國(guó)家的貨幣兌換成另一個(gè)國(guó)家的貨幣的交易行為，是一種借助于國(guó)際結(jié)算工具來(lái)清償國(guó)際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；靜態(tài)含義是指以外國(guó)貨幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段，這種手段包括外國(guó)貨幣和以外幣表示的信用工具或有價(jià)證券。

　　分類：①外國(guó)貨幣；

　?、谕鈬?guó)有價(jià)證券；

　　③外幣支付憑證；

　　④其他外匯資金。

　　⑵企業(yè)外幣業(yè)務(wù)：是指不同外幣的折算以及用計(jì)賬本位幣以外的貨幣進(jìn)行的款項(xiàng)收付、往來(lái)結(jié)算和計(jì)價(jià)業(yè)務(wù)。

　?、?與境外企業(yè)進(jìn)行了用外幣標(biāo)價(jià)的交易；

　?、?從外國(guó)政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、資金市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)籌借外幣資金，發(fā)行股票、債券，申請(qǐng)外匯貸款，接受外商投資等；

　?、?向境外投資，在境外購(gòu)買股票、債券、開(kāi)辦合資企業(yè)、設(shè)立分公司等。

　　2、匯率：是指一個(gè)國(guó)家的貨幣兌換成另一個(gè)國(guó)家貨幣的比率。

　?、艆R率的標(biāo)價(jià)方法：①直接標(biāo)價(jià)法；

　　②間接標(biāo)價(jià)法。

　　⑵匯率的種類： ①按匯率的制訂方法不同，分為基本匯率和套算匯率；

　?、诎淬y行買賣外匯的價(jià)格，分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率；

　?、郯赐鈪R的支付方式，分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；

　　④按外匯的交割期限，分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。

　?、俏覈?guó)現(xiàn)行外匯體制下的外匯匯率： ①銀行間外匯交易匯率；

　　②人民銀行公布的人民幣市場(chǎng)匯率中間價(jià)；

　?、鄹魍鈪R指定銀行與客戶買賣外匯的掛牌價(jià)；

　?、苋Y企業(yè)之間的外匯調(diào)劑價(jià)格。

　　3、我國(guó)外匯管理體制：⑴實(shí)行外匯收入結(jié)匯制；

　　⑵實(shí)行銀行售匯制，允許人民幣有條件地兌換外匯；

　?、墙y行間外匯市場(chǎng)，保持統(tǒng)一和穩(wěn)定的人民幣匯率；

　?、群硕ㄍ鈪R指定銀行的結(jié)算周轉(zhuǎn)外匯比例；

　?、蓢?yán)格外債管理，建立償債基金。

　　二、外匯資金管理：

　　1、外匯資金籌集：⑴接受外商直接投資，舉辦中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)；

　?、瓢l(fā)行有價(jià)證券： ①發(fā)行國(guó)際債券；

　?、诎l(fā)行人民幣特種股票（B種股票）；

　?、劬惩馍鲜邪l(fā)行股票：a直接上市；

　　b由在我國(guó)境內(nèi)擁有資產(chǎn)的境外注冊(cè)公司申請(qǐng)上市；

　　c買殼上市。

　　⑶利用國(guó)際信貸： ①出口信貸；

　?、趪?guó)際商業(yè)銀行貸款；

　　③政府貸款；

　?、芡鈬?guó)政府混合貸款；

　?、輫?guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款。

　?、染硟?nèi)金融機(jī)構(gòu)外匯貸款： ①外匯貸款的特點(diǎn)與條件：P426-427

　?、谕鈪R貸款的種類： a現(xiàn)匯貸款；

　　b買方信貸；

　　c打包放款；

　　d特種外匯貸款。

　?、弁鈪R貸款的申請(qǐng)和審批：P428-429

　　2、外匯收支計(jì)劃：⑴外匯收支計(jì)劃的編制：P429-430

　　⑵外匯收支的平衡控制： ①擴(kuò)大出口，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力，增加外匯收入；

　?、诩铀僭牧虾筒考膰?guó)產(chǎn)化，減少進(jìn)口原材料、部件的外匯支出

　?、蹆?nèi)銷優(yōu)惠；

　?、芸毓晒緝?nèi)部調(diào)劑；

　?、萃鈳庞?jì)價(jià)結(jié)算；

　?、薰膭?lì)再投資。

　　三、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理：

　　1、外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義和種類：⑴含義：是指因外匯匯率變動(dòng)，使企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和支出增加或減少，可能發(fā)生損失，也可能形成收益，其結(jié)果是不確定的。

　　⑵種類： ①交易風(fēng)險(xiǎn)；

　　②會(huì)計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)；

　?、劢?jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、影響外匯匯率變動(dòng)的主要因素： ①國(guó)際收支狀況；

　　②通貨膨脹程度；

　?、劾仕?；

　?、苷深A(yù)力度。

　　3、匯率的預(yù)測(cè)方法：⑴浮動(dòng)匯率的預(yù)測(cè)：①根據(jù)利率的變動(dòng)預(yù)測(cè)匯率；

　　②根據(jù)通貨膨脹率的變動(dòng)預(yù)測(cè)匯率；

　　（1＋P）

　　Y1＝Y(jié)0（1＋D）　————（1）

　　Y1－Y0

　　Δ＝　　 Y0　　　　————（2）

　　P－D

　　Δ＝　1＋P　　　　————（3）

　　Δ＝　P－D

　?。╕0表示直接標(biāo)價(jià)法下的期初即期匯率；Y1表示期末的即期匯率；

　　P和D分別代表本國(guó)和某一外國(guó)的預(yù)期通貨膨脹率。）

　?、鄹鶕?jù)期匯的溢價(jià)和折價(jià)預(yù)測(cè)匯率。

　?、乒潭▍R率的預(yù)測(cè)：①通過(guò)對(duì)一國(guó)的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如國(guó)際收支、通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量以及財(cái)政物價(jià)補(bǔ)貼支出所反映的經(jīng)濟(jì)狀況，可以預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)的時(shí)間和幅度；

　?、谕ㄟ^(guò)外匯儲(chǔ)備狀況、官方匯率與非官方匯率差距的變動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)；

　?、鄹鶕?jù)政治和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定狀況預(yù)測(cè)。

　　4、外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范：⑴即期外匯買賣；

　　⑵遠(yuǎn)期外匯買賣；①固定日交割的遠(yuǎn)期外匯買賣；

　?、趽衿诮桓畹倪h(yuǎn)期外匯買賣。

　　⑶貨幣掉期外匯買賣；

　　⑷外匯期權(quán)交易；①用遠(yuǎn)期市場(chǎng)保值，企業(yè)可以免受不利匯率變動(dòng)影響，但在匯率變動(dòng)有利時(shí)，企業(yè)則無(wú)法從外匯交易中獲利；

　　②用遠(yuǎn)期交易和期權(quán)交易保值時(shí)，企業(yè)都是希望固定將來(lái)的貨幣兌換成本

　?、塾捎谄跈?quán)購(gòu)買者無(wú)需承擔(dān)行使期權(quán)的義務(wù)，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行保值更為有利。

　?、少Y產(chǎn)負(fù)債平衡法；

　　⑹資金調(diào)度法；

　?、素泿胚x擇法。 ①要考慮對(duì)方貿(mào)易習(xí)慣，有些國(guó)家堅(jiān)持使用本國(guó)貨幣，如美國(guó)用美元，英國(guó)用英鎊；

　　②要考慮成交價(jià)格，如對(duì)外出口，要求用硬幣，則對(duì)方往往壓價(jià)，從國(guó)外進(jìn)口，要求用軟幣，則對(duì)方可能抬價(jià)，則將硬幣升值和軟幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)貨價(jià)轉(zhuǎn)嫁給我方；

　?、垡紤]進(jìn)出口需要，如有些商品國(guó)外銷路不暢，或有些商品我方亟需進(jìn)口，我方若堅(jiān)持收硬幣和付軟幣可能難以成交。

　　5、外幣折算和匯兌損益： ⑴外幣折算；

　?、茀R兌損益的確認(rèn)： ①按實(shí)際發(fā)生的匯兌損益入賬；

　　②把已實(shí)際發(fā)生的匯兌損益和可能發(fā)生的匯兌損益全部計(jì)入當(dāng)期損益。

　?、菂R兌損益的計(jì)算： ①逐筆結(jié)算、逐筆結(jié)轉(zhuǎn)法；

　?、谥鸸P計(jì)算、集中結(jié)轉(zhuǎn)法。

　　⑷匯兌損益的財(cái)務(wù)處理：①計(jì)入本期損益；

　?、谟眠f延方法處理；

　?、壑苯佑?jì)入股東權(quán)益。